Атаки украинских дронов вынудили Кремль выбросить на рынок рекордные объемы сырой нефти, но доходы Москвы уже падают из-за снижения мировых цен.

Российская Федерация продолжает поставлять сырую нефть в почти рекордных объемах, поскольку Украина не прекращает наносить разрушительные удары по нефтеперерабатывающим заводам своего соседа-агрессора. Это приводит к тому, что на мировой рынок поступает всё больше баррелей сырья, даже несмотря на общее падение нефтедобычи в стране. Четырехнедельный средний показатель экспорта сырой нефти за период до 14 июня остался неизменным по сравнению с предыдущей неделей — на самом высоком уровне с начала текущего года, составив 3,83 миллиона баррелей в сутки, сообщает информационное агентство Bloomberg.

Средние объемы поставок с начала года составляют 3,49 миллиона баррелей в сутки, что превышает годовые средние показатели за каждый год, начиная с момента полномасштабного вторжения Москвы в Украину в феврале 2022 года. Всплеск потоков сырой нефти происходит на фоне непрерывных атак Киева на российские НПЗ. В конце прошлой недели под удар попали два завода в Татарстане, расположенные на расстоянии более 800 километров к востоку от Москвы, а в ночь на понедельник был атакован Московский НПЗ. Всего в этом месяце Украина нанесла удары по как минимум шести нефтеперерабатывающим предприятиям, что стало продолжением рекордных атак в мае. Такие действия потенциально перенаправляют сырую нефть, которую больше невозможно переработать внутри страны, непосредственно на экспортный рынок.

Охота на «теневой флот»

Кроме того, европейские страны продолжают оказывать давление на «теневой флот» танкеров, на который Кремль полагается для перевозки своей нефти. В начале воскресенья британские военные высадились на борт танкера, подпадающего под санкции, в Ла-Манше, что стало первой подобной операцией под руководством Великобритании.

Этот шаг обусловлен тем, что все больше танкеров, заходящих в балтийские порты России, избегают Ла-Манша и выбирают маршрут в обход северной части Великобритании по пути в Средиземное море и обратно. Ранее премьер-министр Кир Стармер заявил, что королевство будет перехватывать и досматривать подозрительные суда в своих водах. Подобные действия следуют за несколькими задержаниями судов, осуществленными Францией в течение последних месяцев.

В то же время Москва нашла готовый рынок сбыта для своих увеличившихся объемов после того, как Иран фактически закрыл Ормузский пролив в ответ на атаки США и Израиля в конце февраля. Это привело к остановке поставок около 15 миллионов баррелей нефти в сутки из Персидского залива, причем лишь около трети этих объемов удалось перенаправить по другим маршрутам. Из-за этого нефтепереработчики по всему миру начали лихорадочно искать альтернативы. Президент США Дональд Трамп помог Кремлю, приостановив действие санкций в отношении российских поставок, что облегчило, в частности, индийским переработчикам наращивание закупок.

Однако неожиданные сверхдоходы Москвы могут вскоре иссякнуть. Вашингтон и Тегеран готовятся подписать в пятницу временное мирное соглашение, которое предусматривает возобновление судоходства через Ормузский пролив и снятие военно-морской блокады США с иранских портов. Мировые эталонные индексы нефти упали примерно на 7% с момента объявления о соглашении в воскресенье, после снижения еще на 6% в течение предыдущей недели.

Море переполнено

Поскольку ежедневные поставки России за последние четыре недели оказались примерно на 430 тысяч баррелей выше, чем в первом квартале, объем её нефти в море стабилизировался чуть выше 120 миллионов баррелей. Это почти на 25% больше по сравнению с минимумом, зафиксированным в середине апреля. Данные мониторинга танкеров показывают, что практически вся эта нефть сейчас находится непосредственно на судах в пути, а не просто простаивает в море.

Удары Киева по российским НПЗ, вероятно, помогли подтолкнуть добычу исключительно сырой нефти в России к годовому минимуму в мае. По данным ОПЕК, средний уровень добычи в прошлом месяце составил 9,01 миллиона баррелей в сутки. Это оказалось на 690 тысяч баррелей в сутки ниже целевого уровня добычи страны, установленного в рамках соглашения расширенного картеля ОПЕК+.

Статистика отгрузок

Согласно данным отслеживания судов и отчетам портовых агентов, подробные показатели отгрузок выглядят следующим образом:

• Всего 36 танкеров погрузили 26,72 миллиона баррелей российской сырой нефти за неделю до 14 июня. Для сравнения: на предыдущей неделе 37 судов транспортировали 27,24 миллиона баррелей.
• В среднесуточном исчислении поставки за неделю до 14 июня снизились до 3,82 миллиона баррелей в сутки по сравнению с 3,89 миллиона баррелей на предыдущей неделе.
• Нефтяные потоки остаются изменчивыми, поскольку на них существенно влияют погодные условия, плановые технические работы, международные санкции и графики отгрузок.
• В течение отчетной недели экспортные поставки казахстанского сорта Kebco полностью отсутствовали.

На четырехнедельной основе валовая стоимость экспорта из Москвы снизилась до $2,18 млрд в неделю за 28 дней до 14 июня по сравнению с $2,28 млрд в период до 7 июня. Падение доходов обусловлено снижением цен на российскую марку Urals, которая последовала за мировыми ориентирами на фоне надежд на мирное соглашение между США и Ираном. На недельной основе стоимость экспорта в среднем составляла около $1,99 млн за 7 дней до 14 июня, что на $140 млн меньше, чем показатель предыдущей недели.

По расчетам ценового агентства Argus Media, динамика цен за баррель зафиксировала следующее снижение:

• Экспортные цены на российскую нефть Urals с отгрузкой в портах Балтийского моря упали примерно на $4,10 — до $78,11 за баррель.
• Падение на $3,90 привело к снижению цен в Черном море до $77,26 за баррель.
• Цена на дальневосточный сорт ESPO снизилась на $4,30, составив в среднем $87,30 за баррель.
• Цены на нефть с доставкой в Индию падают уже восьмую неделю подряд — они снизились на $5,30 до отметки $99,21 за баррель, что является самым низким уровнем с марта текущего года.

Куда течет российская нефть

Фиксированные поставки азиатским клиентам России, включая танкеры, не указывающие конечный пункт назначения, незначительно снизились — до 3,63 миллиона баррелей в сутки за 28 дней до 14 июня по сравнению с 3,66 миллиона в период до 7 июня. Несмотря на эти колебания, показатель остается самым высоким с момента вторжения российских войск в Украину в 2022 году.

Хотя объемы российской нефти на танкерах, следующих непосредственно в Китай и Индию, демонстрируют резкое падение в последние недели, объем сырья на судах, которые еще не указали конечный порт, стремительно вырос. Это позволяет предположить, что со временем эта тенденция изменится в пользу упомянутых стран. Танкеры часто указывают промежуточные пункты, такие как Суэц или Порт-Судан, пока не пересекут Аравийское море, а некоторые вообще не раскрывают конечный пункт даже после пришвартовки для разгрузки.

Региональное распределение экспорта выглядит следующим образом:

• Потоки на танкерах, сигнализирующих о движении в китайские порты, составили 1,16 миллиона баррелей в сутки за четыре недели до 14 июня.
• Около 860 тысяч баррелей в сутки приходилось на танкеры, направлявшиеся в Индию, и это существенное снижение по сравнению с 1,26 миллиона баррелей в сутки в предыдущий период.
• В то же время на судах, которые еще не указали конечный пункт назначения, находится эквивалент 1,6 миллиона баррелей в сутки. Из них около 1,36 миллиона баррелей транспортируется на судах из западных портов России с промежуточными пунктами Порт-Саид или Суэцкий канал, либо из тихоокеанских портов без четкой точки доставки. Еще 240 тысяч баррелей в сутки находятся на танкерах, которые вообще не подают никаких сигналов о направлении.
• Поставки в Турцию за четыре недели до 14 июня выросли примерно до 100 тысяч баррелей в сутки по сравнению с почти 80 тысячами баррелей за период до 7 июня.
• Четырехнедельные потоки в Сирию остались без изменений — на уровне 40 тысяч баррелей в сутки, при этом один танкер с арктической нефтью направился в эту ближневосточную страну. Танкеры, перевозящие российскую нефть в Сирию, крайне редко сообщают о своём пункте назначения и обычно исчезают из автоматизированных систем слежения за судами (AIS) к югу от острова Крит. Из-за этого оценить объемы поставок заранее, до прибытия судов в порт Банияс, где их фиксируют спутниковые снимки, практически невозможно.

Ранее сообщалось, что в июне Россия намеревалась сократить экспорт сырой нефти, поскольку планировала увеличить объемы переработки на нефтеперерабатывающих заводах из-за угрозы дефицита топлива.